- 2018年環(huán)保行業(yè)有哪些“大戲”上演
第一輪環(huán)保督察風暴席卷全國，查處了環(huán)境污染的諸多問題，可以看出來污染排放企業(yè)環(huán)保改造的潛力巨大，也將拉動工業(yè)環(huán)保領域更好發(fā)展，而且《關于加快推進環(huán)保裝備制造業(yè)發(fā)展的指導意見》明確指出2016年環(huán)保裝備產(chǎn)值已達6200億元,到2020年產(chǎn)值空間10000億(復合增速為13%)，也為環(huán)保產(chǎn)業(yè)提供了非常有利的發(fā)展機遇。
縱覽我國環(huán)保行業(yè)，四大領域?qū)⑹俏磥碇攸c發(fā)展空間，其中，在大氣治理領域，非電行業(yè)市場將會得到逐步釋放;水污染治理領域規(guī)模巨大，改造空間提升，利于環(huán)保企業(yè)更好發(fā)展;危廢處置剛需再次加強，未來將進入規(guī)范化軌道，市場競爭將會激烈;環(huán)境監(jiān)測領域需求因素逐漸增加，設備銷售和監(jiān)測運維市場廣闊。
大氣治理非電行業(yè)得到注視市場空間不小于超低排放從《國家鼓勵發(fā)展的重大環(huán)保技術裝備目錄(2017年版)》中可以看出大氣領域是重點，占比達23%，非電領域市場主要體現(xiàn)在石化、煤化工、鋼鐵、水泥、玻璃、電解鋁等行業(yè)鍋爐煙氣治理以及相關VOC治理等。
據(jù)相關資料顯示，我國鋼鐵產(chǎn)量占世界50%、水泥60%、平板玻璃50%、電解鋁65%，這些行業(yè)有將近40萬臺燃煤鍋爐，污染物排放量巨大。這些行業(yè)污染物管理與電力行業(yè)相比差距非常大，其中二氧化硫、氮氧化物、煙塵排放量占全國四分之三以上，VOCs排放量還未很好的控制。
下面以鋼鐵燒結(jié)煙氣治理為例，分析下未來環(huán)保改造市場需求。
這一行業(yè)特別排放限值提高，將會帶來223億市場改造規(guī)模。據(jù)環(huán)保部資料顯示，2010至2015年，鋼鐵燒結(jié)機脫硫設施安裝面積從2.9萬平米增長到13.8萬平米，安裝率從19%上升到88%，從而可以估算出燒結(jié)機總面積約為15.7萬平米。
此前燒結(jié)機煙氣污染物排放較為寬松，但為了滿足特別排放限值要求，如果只增加脫硝裝置每平米燒結(jié)機約需要投資額21萬元左右(按照寶鋼部分項目估算)，如果使用全套脫硫除塵脫硝工藝，則每平方燒結(jié)機約需要投資額50萬元左右(電除塵+半干法脫硫除塵+中溫SCR工藝約需要46萬元左右，電除塵+活性炭協(xié)同治理工藝約需要56萬元左右)，并假設完全改造及只增加脫硝裝置兩種方法各占一半。
通過上面案例可以粗略估算一下，在鋼鐵行業(yè)燒結(jié)機提標改造中，市場空間非常巨大，而其它非電行業(yè)環(huán)保改造空間需求也不容忽視，帶給環(huán)保企業(yè)機會非常之多。
水污染治理市場空間廣闊重點領域改造需求巨大
目前，我國水污染治理模式已經(jīng)有所改變，從原來的點源治理轉(zhuǎn)向面源治理，水污染治理范圍不斷擴大，重點將在黑臭水體治理、城鎮(zhèn)污水、農(nóng)村污水治理、工業(yè)廢水領域高濃度難降解污水治理方面。
未來城鎮(zhèn)污水處理建設總投資近6000億，主要包括:新建、改造配套污水管網(wǎng)投資分別為2188億、788億;新增、改造污水處理投資分別為1192億、395億，新增或改造污泥處置設施投資316億，新增再生水設施投資215億。“十三五”期間黑臭河建設投資約1700億。
鋼鐵、化工、造紙、石化、紡織是工業(yè)廢水治理需求最大的五個行業(yè)，治理每年運行費用占比達54%。2015年，鋼鐵、化工、造紙、石化、紡織工業(yè)費用治理費用占比分別達到17.5%、14.8%、7.9%、7.2%、6.9%;工業(yè)廢水排放量占比分別達到5.0%、14.1%、13.0%、4.7%、10.1%。
由于排放標準越來越嚴和處理成本上升，工業(yè)廢水處理單位費用也是水漲船高，從2003年的1.04元/噸上漲到2015年的3.54元/噸，從而推動了工業(yè)廢水設施運行費用上升。
- 光伏年發(fā)電首超千億千瓦時，新能源車推薦車型增加明顯
光伏：光伏年發(fā)電量首超1000億千瓦時。國家能源局發(fā)布統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年1-11月，我國光伏發(fā)電量達1069億千瓦時，同比增長72%，光伏發(fā)電量占全部發(fā)電量的比重同比增加0.7個百分點，光伏年發(fā)電量首超1000億千瓦時。其中，集中式光伏發(fā)電量達932億千瓦時，分布式光伏發(fā)電量達137億千瓦時。截至2017年11月底，我國光伏累計裝機容量達12579萬千瓦，同比增長67%，累計裝機容量占總電力裝機的比重達7.5%，同比增加2.7個百分點。
新能源汽車：2017年第12批新能源車推廣目錄公布，專用車、純電動車推薦車型數(shù)增長明顯。2017年以來，工信部部已累計發(fā)布12批推薦車型目錄，共包括3234個車型。隨著傳統(tǒng)燃油車的擴張受阻，新能源的企業(yè)加入熱情很高，洛陽中集凌宇、中山順達客車、廣汽菲亞特克萊斯勒汽車有限公司等更多企業(yè)進入新能源車的領域。近期補貼標準提升預期增強而插混乘用車的測試的評價也更為嚴格，新能源的產(chǎn)品競爭更為激烈。2017入選目錄車型數(shù)達到3234款，相對前期2015年1857款和2016年2198款大幅增長，主要是入選的專用車、純電動車的車型數(shù)量增長明顯。
鋰電池：新能源車推薦車型中三元電池占比快速提升。新能源車電池能量密度的提升表現(xiàn)突出，三元優(yōu)勢快速凸顯。在2017年的乘用車推薦車型中，三元電池占比達到近75%，而專用車也達到80%，說明產(chǎn)品轉(zhuǎn)型速度較快。第11批乘用車推薦車型中使用磷酸鐵鋰的車型只有1款，第12批中則無此類車型，乘用車電池已由三元占領絕對優(yōu)勢地位。純電動客車電池仍以磷酸鐵鋰為主，插混客車大多使用錳酸鋰。專用車推薦車型的電池則是磷酸鐵鋰和三元鋰的共同推動。第12批目錄中，電池能量密度高于120WH/KG的乘用車車型已占到90%以上，續(xù)航里程在250-299的車型較多；客車能量密度均達到115WH/KG以上，新推出的車型以300-350公里為主。
新能源發(fā)電：鼓勵分布式發(fā)電試點發(fā)展，進一步明確試點工作。近日，國家發(fā)改委、國家能源局印發(fā)《關于開展分布式發(fā)電市場化交易試點的補充通知》這是繼2017年11月《關于開展分布式發(fā)電市場化交易試點的通知》下發(fā)后的又一補充通知，原通知要求分布式發(fā)電項目可采取多能互補方式建設，鼓勵分布式發(fā)電項目安裝儲能設施，提升供電靈活性和穩(wěn)定性。補充通知主要就試點組織方式及分工、試點方案內(nèi)容要求、試點方案報送等進行說明。在項目規(guī)模方面，應結(jié)合已建成接入配電網(wǎng)消納的光伏發(fā)電、分散式風電的項目建設規(guī)模，以及電力系統(tǒng)的負荷和配電網(wǎng)布局，測算到2020年時接入110千伏及以下配電網(wǎng)可就近消納的分布式光伏和分散式風電的總規(guī)模及其2018-2020年各年度的規(guī)模。在接網(wǎng)及消納條件方面，試點地區(qū)電網(wǎng)企業(yè)對2020年底前接入配電網(wǎng)就近消納的光伏發(fā)電、風電等項目，按既有變電站、已規(guī)劃改造擴容和新建變電站三種情況測算接入能力。在試點項目方面，對試點方案的分布式發(fā)電項目按已建成運行項目、已備案在建項目和預計新建項目分類說明情況。對預計新建項目可概要描述大致布局和規(guī)模。為做好光伏電站和風電項目的規(guī)模管理和試點工作的銜接，國家能源局將在下達光伏電站、風電建設規(guī)模時對試點地區(qū)專項明確。
核電：福建霞浦示范快堆工程土建開工。12月29日，中核集團在福建省霞浦縣的示范快堆工程土建開工。這是2017年以來國內(nèi)開工的第一個核電項目，也是2015年全國核準開工8臺核電機組以后的首個核電項目。核電對保障中國能源安全、實現(xiàn)2030年非化石能源占比20%的目標，具有舉足輕重的作用。業(yè)界普遍認為，長遠來看，核電是唯一能夠大規(guī)模替代火電的基礎能源。相對于火電發(fā)電方式，核電具有不排放污染氣體、能源轉(zhuǎn)換效率高等優(yōu)勢；相對于水電和風電等能源，核電不受季節(jié)和氣候影響，發(fā)電高效穩(wěn)定。
- 建筑電氣、電氣能源行業(yè)隨“一帶一路”持續(xù)升溫
展望四季度投資機會，受益于"一帶一路"倡議，建筑及電氣能源等行業(yè)領域受到關注。分析人士認為，"一帶一路"倡議在金磚國家領導人廈門會晤的催化作用下將加速推進，相關政策不斷落地將惠及建筑及電氣能源等行業(yè)領域。
"一帶一路"惠及多個行業(yè)
建筑行業(yè)上半年成績亮眼，半年報顯示，上市建筑工程企業(yè)共實現(xiàn)營業(yè)總收入19278.03億元，較去年同期增長9.94%;實現(xiàn)營業(yè)利潤928.76億元，較去年同期增長22.11%;實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤635.51億元，較去年同期增長19.46%。由于"一帶一路"倡議的實施，2017年上半年大型建筑央企海外訂單持續(xù)高增長。興業(yè)證券分析師孟杰表示，2016年八大建筑央企新簽海外訂單達8258億元，同比增長28.66%;2017年上半年，大型建筑央企新簽海外訂單金額達5023.26億元，同比增長43.35%。自2012年以來，七大建筑央企歷年新簽海外訂單均保持較快增長，上半年增速再創(chuàng)新高，主要受益于"一帶一路"倡議的加速推進。
電力設備新能源板塊上半年整體利潤穩(wěn)定增長，但行業(yè)細分板塊分化明顯。電動車上游相關、工控、光伏等細分領域業(yè)績增長迅猛;傳統(tǒng)電力設備領域整體平穩(wěn)，小公司由于今年特高壓處于交付高峰期，壓力較大，業(yè)績普遍下滑，但龍頭公司業(yè)績?nèi)詫崿F(xiàn)穩(wěn)步增長。分析人士認為，這是由于海外存在確定性、多元化電力需求，且"一帶一路"倡議確定了長期資本趨勢，為國內(nèi)龍頭企業(yè)提供了增量市場。
相關行業(yè)領域潛力巨大
在建筑行業(yè)，"一帶一路"板塊同樣被看好。今年以來，建筑企業(yè)新簽海外訂單保持高增長，國際工程板塊收入大幅回暖，訂單兌現(xiàn)為業(yè)績并持續(xù)反彈，盈利能力持續(xù)提升，營運能力明顯好轉(zhuǎn)。孟杰表示，目前"一帶一路"板塊估值處于歷史低位。從基本面看，無論是訂單、業(yè)績都呈現(xiàn)加速趨勢。未來隨著更多的"一帶一路"倡議的相關政策進入實質(zhì)性落地階段，相關標的有望在業(yè)績的持續(xù)兌現(xiàn)中迎來股價的反彈。
在電氣能源行業(yè)，"一帶一路"沿線國家需求巨大。國際能源署(IEA)預計，未來十年全球電力領域投資金額高達7.2萬億美元，其中，"一帶一路"沿線國家迎來萬億美元的投資規(guī)模。"一帶一路"沿線多數(shù)為發(fā)展中國家，電源建設、電網(wǎng)建設相對滯后;人均用電量較低。根據(jù)IEA數(shù)據(jù)，"一帶一路"覆蓋國家總?cè)丝谶_到46億，而絕大部分國家人均用電量和發(fā)達國家差距甚遠，具有廣闊的市場潛力。隨著首批推進能源與信息、材料、生物等領域新技術融合的55個能源互聯(lián)網(wǎng)示范項目從8月底進入落地階段，分析人士認為，受益"一帶一路"倡議的能源互聯(lián)網(wǎng)投資將更具潛力。
